浙江新世紀期貨有限公司

投資者適當性管理辦法(試行）

第一章  總則

第一條 【制定依據】為規范公司投資者適當性管理活動，維護投資者合法權益，根據《期貨交易管理條例》、《證券期貨投資者適當性管理辦法》（以下簡稱《辦法》）、《期貨經營機構投資者適當性管理實施指引》（征求意見稿）（以下簡稱《指引》）及其他相關法律法規，制定本辦法。

第二條 【適用范圍】公司各業務部門向投資者公開銷售或者非公開轉讓期貨及其衍生品，或者為投資者提供相關業務服務，適用本辦法。

第三條 【主管部門】客服中心是公司負責投資者適當性管理部門，負責制定公司適當性管理內控制度，日常組織各相關部門落實投資者分類及轉化、產品或服務分級、適當性匹配、客戶回訪等適當性管理要求，確保公司及員工切實履行適當性義務。

第四條 【責任部門及相關人員職責】公司各分支機構/業務部、資產管理總部、投資咨詢部為公司投資者適當性管理工作相關業務的具體負責部門，在客服中心的統一組織下，分別負責經紀業務、資產管理業務、期貨投資咨詢業務的投資者適當性管理相關工作。針對經紀業務、資產管理業務特點制定并執行相關實施細則及工作流程。人力資源部負責投資者適當性實施培訓考核。技術工程部負責建立并維護投資者適當性實施所需的技術系統，對公司投資者適當性相關工作提供技術支持。

相關業務部門開戶經辦人負責審核投資者身份及資料是否齊全、真實、有效，負責向投資者揭示相關風險，指導投資者簽署相關資料，負責影像資料的采集。部門負責人對本部門適當性制度的執行情況直接負責，對有關文件進行全面復核?？头行呢撠煂靖鞑块T提交的資料認真評估復核并提出意見。公司總經理是公司執行投資者適當性制度的首要責任人，對公司開展投資者適當性管理工作的合法合規性負責。

第五條 【任務宗旨】公司各業務部門向投資者銷售期貨產品或者提供期貨服務時應當遵守法律、行政法規、遵守《辦法》及公司制度，在銷售產品或者提供服務的過程中，勤勉盡責，審慎履職，全面了解投資者情況，深入調查分析產品或者服務信息，科學有效評估，充分揭示風險，基于投資者的不同風險承受能力以及產品或者服務的不同風險等級等因素，提出明確的適當性匹配意見，將適當的產品或者服務銷售或者提供給適合的投資者。

第六條 【監督檢查】合規審查部負責監督公司各相關部門投資者適當性管理制度的執行情況，一旦發現違反法律、行政法規要求的，應當及時向總經理室報告并協助其進行處理，并按監管規定向浙江證監局報告。

第二章 對產品及服務的風險評價

第七條 【評估等級】公司各項業務投資者適當性工作的負責部門應當制作產品或服務風險等級評估表，根據產品或者服務的評估因素與風險等級的相關性，確定各項評估因素的分值和權重。

公司根據評估分值將產品或者服務風險等級由低到高劃分為五級，分別為R1級（低風險）、R2級（中低風險）、R3級（中風險）、R4級（中高風險）、R5級（高風險）。

相關產品或服務的風險等級評估結果不得低于行業協會名錄規定的風險等級。

第八條 【評估因素】公司相關負責部門應當通過對以下因素的綜合評估，對提供的產品及服務進行風險等級劃分：

（一）流動性；

（二）到期時限；

（三）杠桿情況；

（四）結構復雜性；

（五）投資單位產品或者相關服務的最低金額；

（六）投資方向和投資范圍；

（七）募集方式；

（八）發行人等相關主體的信用狀況；

（九）同類產品或者服務過往業績；

（十）其他因素。

公司可根據產品或者服務的評估因素與風險等級的相關性，確定各項評估因素的分值和權重，建立評估分值與產品或者服務風險等級的對應關系，確定產品或者服務的風險等級。

涉及投資組合的產品或者服務，應當按照產品或者服務整體風險等級進行評估。

高風險等級的產品或者服務確定，應當至少包含行業協會名錄規定的R5風險等級的產品或者服務。

第九條 【需要審慎評級的產品和服務】產品或者服務存在下列因素的，應當審核評估其風險等級：

（一）存在本金損失的可能性，因杠桿交易等因素容易導致本金大部分或者全部損失的產品或者服務；

（二）產品或者服務的流動變現能力，因無公開交易市場、參與投資者少等因素導致在短期內以合理價格順利變現的產品或者服務；

（三）產品或者服務的可理解性，因結構復雜、不易估值等因素導致普通人難以理解其條款或特征的產品或者服務；

（四）產品或者服務的募集方式，涉及面廣、影響力大的公募產品或者相關服務；

（五）產品或服務的跨境因素，存在市場差異、適用境外法律等情形的跨境發行或者交易的產品或者服務；

（六）行業自律組織認定的高風險產品或者服務；

（七）其他有可能構成投資風險的因素。

第十條【符合產品和服務的準入條件】產品或者服務對投資者有準入條件要求的，應當加強要件審核，審慎向符合準入條件的投資者銷售產品或者提供服務。

第十一條【委托銷售產品風險等級】公司委托其他機構銷售公司發行產品或者提供服務的，資產管理總部應按照公司相關制度確認受托機構是否具備銷售相關產品或者提供服務的資格及落實適當性義務要求的人員、內控制度、技術設備等能力。

資產管理總部應當制定并告知代銷方所委托產品或者提供服務的適當性管理標準和要求，并要求代銷方嚴格執行，但法律、行政法規、中國證監會其他規章另有規定的除外。

第三章 投資者分類

 了解投資者信息

第十二條 【了解客戶信息】公司向投資者銷售產品或者提供服務時，應當通過收集材料、調查問卷等方式了解投資者的信息，包括但不限于以下信息：

（一）自然人的姓名、國籍、住址、職業、年齡、聯系方式，法人或者其他組織的名稱、注冊地址、辦公地址、性質、資質及經營范圍等基本信息；

（二）收入來源和數額、資產、債務等財務狀況；

（三）投資相關的學習、工作經歷及投資經驗；

（四）投資期限、品種、期望收益等投資目標；

（五）風險偏好及可承受的損失；

（六）誠信記錄；         

（七）實際控制投資者的自然人和交易的實際受益人；

（八）法律法規、自律規則規定的投資者準入要求相關信息；

（九）其他必要信息。 

第十三條 【信息真實及持續有效】公司業務人員應當要求投資者提供的適當性信息真實、準確、完整，并告知投資者在提供的信息發生重要變化、可能影響其投資者分類的，應主動告知公司。

公司審核發現投資者提供的信息不真實、不準確、不完整的，應將審核情況告知客戶，并拒絕向其銷售產品或者提供服務。

 專業投資者

第十四條 【專業投資者標準】符合下列條件之一的是專業投資者：

（一）經有關金融監管部門批準設立的金融機構，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業銀行、保險公司、信托公司、財務公司等；經行業協會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。

（二）上述機構面向投資者發行的理財產品，包括但不限于證券公司資產管理產品、基金管理公司及其子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信托產品、經行業協會備案的私募基金。

（三）社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金，合格境外機構投資者（QFII）、人民幣合格境外機構投資者（RQFII）。

（四）同時符合下列條件的法人或者其他組織：

1.最近1年末凈資產不低于2000萬元；

2.最近1年末金融資產不低于1000萬元；

3.具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷。

（五）同時符合下列條件的自然人：

1.金融資產不低于500萬元，或者最近3年個人年均收入不低于50萬元；

2.具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷，或者具有2年以上金融產品設計、投資、風險管理及相關工作經歷，或者屬于本條第(一）項規定的專業投資者的高級管理人員、獲得職業資格認證的從事金融相關業務的注冊會計師和律師。

前款所稱金融資產，是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信托計劃、保險產品、期貨及其他衍生產品等。

第十五條 【專業投資者認定】符合本辦法第十四條第（一）、（二）、（三）項條件的投資者，應當提供營業執照、經營金融業務許可證、產品成立備案文件等身份資質證明材料，公司對證明材料進行審核，審核通過的，可將其直接認定為專業投資者，并將認定結果書面告知投資者。

符合本辦法第十四條第（四）、（五）項條件的投資者，劃分為專業投資者時，應當遵循以下程序：

1、投資者提出申請，并提供以下證明材料：

（1）機構投資者提供最近一年的財務報表、金融資產證明文件、本機構的投資經歷等；

（2）自然人投資者提供近一個月本人的金融資產證明文件或近3年收入證明，投資經歷或工作證明、職業資格證書等。

2、經公司審核通過的，認定其為專業投資者。

普通投資者

第十六條 【普通投資者】專業投資者之外的投資者為普通投資者。

第十七條 【針對普通投資者的告知義務】公司向普通投資者銷售產品或者提供服務前，應當告知下列信息：

（一）可能直接導致本金虧損的事項；

（二）可能直接導致超過原始本金損失的事項；

（三）因經營機構的業務或者財產狀況變化，可能導致本金或者原始本金虧損的事項；

（四）因經營機構的業務或者財產狀況變化，影響客戶判斷的重要事由；

（五）限制銷售對象權利行使期限或者可解除合同期限等全部限制內容；

（六）公司根據投資者風險承受能力提出的適當性匹配意見。

第十八條 【普通投資者的高風險產品特殊義務】公司向普通投資者銷售或者提供R5風險等級的產品或服務時，應當履行以下適當性義務：

（一）追加了解投資者的相關信息；

（二）向投資者提供特別風險警示書，揭示該產品或者服務的高風險特征，由投資者簽字確認；

（三）給予投資者至少24小時的冷靜期或至少增加一次回訪告知特別風險。

第十九條  【普通投資者分級】客服中心按照有效維護投資者合法權益的要求，通過投資者信息資料及風險承受能力評估問卷，綜合考慮其收入來源、資產狀況、債務、投資知識和經驗、風險偏好、誠信狀況等因素，將普通投資者的風險承受能力由低到高依次分為C1類、C2類、C3類、C4類、C5類共五個類別。

第二十條 【評估問卷】投資者風險承受能力評估問卷應當至少包括投資者的收入來源和數額、資產狀況、債務、投資知識和經驗、風險偏好、誠信狀況等內容，問卷應當根據評估選項與風險承受能力的相關性，合理設定選項的分值和權重，建立評估得分與風險承受能力等級的對應關系。投資者風險承受能力評估問卷由客服中心統一制作。

公司應當根據了解的投資者信息，結合問卷評估結果，對其風險承受能力進行綜合評估。在投資者填寫風險承受能力評估問卷時，不得進行誘導、誤導、欺騙投資者，影響填寫結果。

第二十一條 【最低風險投資者】風險承受能力最低類別的投資者：風險承受能力等級為C1類的自然人投資者，符合以下情形之一的，公司可以將其認定為風險承受能力最低類別的投資者：

（一）不具有完全民事行為能力；

（二）沒有風險容忍度或者不愿承受任何投資損失；

（三）法律、行政法規規定的其他情形。

第二十二條 【后續評估調整】客服中心應當利用投資者評估數據庫及交易行為記錄等信息，持續跟蹤和評估投資者風險承受能力，必要時調整其風險承受能力等級。

公司調整投資者風險承受能力等級的，客服中心應當告知相關業務負責部門將風險承受能力評估結果交投資者簽署確認，并以書面方式記載留存。

專業投資者與普通投資者的轉化

第二十三條 【普通轉專業】普通投資者轉化為專業投資者

符合下列條件之一的普通投資者可以申請轉化為專業投資者，但公司有權自主決定是否同意其轉化：

（一）最近1年末凈資產不低于1000萬元，最近1 年末金融資產不低于500萬元，且具有1 年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷的除專業投資者外的法人或其他組織；

（二）金融資產不低于300萬元或者最近3 年個人年均收入不低于30萬元，且具有1年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷或者1 年以上金融產品設計、投資、風險管理及相關工作經歷的自然人投資者。

第二十四條 【普通轉專業的方式】普通投資者申請成為專業投資者應當以書面形式向公司提出申請，并確認自主承擔可能產生的風險和后果，提供相關證明文件。

客服中心通過追加了解信息、投資知識測試或者模擬交易等方式對投資者進行謹慎評估，確認其符合前條要求，說明對不同類別投資者履行適當性義務的差別，警示可能承擔的投資風險，告知申請的審查結果及其理由。

第二十五條 【專業轉普通】專業投資者轉化為普通投資者

符合本辦法第十四條（四）（五）項條件的專業投資者，可書面告知公司選擇成普通投資者，公司應當按照普通投資者的標準，對其履行相應的適當性評估、匹配與管理義務。

第四章 適當性評估

第二十六條 【匹配原則】公司按照“適當的產品銷售給適當的投資者” 的原則銷售產品或者提供服務，應當遵守下列匹配要求：

1、投資期限、投資品種、期望收益等符合投資者的投資目標；

2、產品或服務的風險等級符合投資者的風險承受能力等級；

第二十七條 【風險等級匹配】投資者風險承受能力等級與產品或服務風險等級的匹配，按照以下標準確定：

1、C1類（含最低風險承受能力類別）普通投資者可以購買 R1 級的產品或者服務；

2、C2類普通投資者可以購買 R2 級及以下風險等級的產品或者服務；

3、C3類普通投資者可以購買 R3 級及以下風險等級的產品或者服務；

4、C4類普通投資者可以購買 R4 級及以下風險等級的產品或者服務；

5、C5類普通投資者可以購買所有風險等級的產品或者服務。

風險承受能力最低類別普通投資者只可購買或接受R1級的基金產品或服務。

專業投資者可購買或接受所有風險等級的產品或服務。

第二十八條 【匹配告知義務】公司向普通投資者銷售產品或者提供服務前，應當按照本辦法第十七條的規定告知可能的風險事項及明確的適當性匹配意見。

第二十九條 【主動購買不匹配產品提示義務】公司告知投資者不適合購買相關產品或者接受相關服務后，投資者主動要求購買風險等級高于其風險承受能力的產品或者接受相關服務的，公司在確認其不屬于風險承受能力最低類別的投資者后，應當就產品或者服務風險高于其承受能力進行特別的書面風險警示，投資者仍堅持購買的，可以向其銷售相關產品或者提供相關服務。

第三十條 【投資者獨立承擔投資風險】公司應當告知投資者，應綜合考慮自身風險承受能力與公司的適當性匹配意見，獨立做出投資決策并承擔投資風險；公司提出的適當性匹配意見不表明對產品或者服務的風險和收益做出實質性判斷或者保證，公司履行投資者適當性職責不能取代投資者的投資判斷，不會降低產品或者服務的固有風險，也不會影響其依法應當承擔的投資風險、履約責任以及費用。

第三十一條 【匹配變動告知義務】公司應當根據投資者和產品或者服務的信息變化情況，主動調整投資者分類、產品或者服務分級以及適當性匹配意見，并告知投資者上述情況。

第五章 業務規范

第三十二條 【評估銷售隔離】投資者適當性評估流程應當由相關業務部門的開戶經辦人完成，該部門不得指定業務人員參與投資者的分類評估、產品與服務的分級評估，以及投資者與產品服務的匹配過程。

第三十三條 【相關披露】公司使用的產品或者服務風險等級劃分方法及其說明及公司適當性管理制度，公司網站或公司營業場所向投資者公示，產品或者服務的風險等級劃分名錄按規定可以公開的，應當一并進行公示。

第三十四條 【回訪檢查】客服中心每年抽取一定比例投資者，以電話、電郵、信函、短信等適當方式進行適當性回訪。

回訪的內容包括但不限于：

（一）受訪人是否為投資者本人或者本機構；

（二）受訪人是否親自填寫了相關信息表格、問卷，并按要求簽字或者蓋章；

（三）受訪人此前提供的信息是否發生重要變化；

（四）受訪人是否已知曉風險揭示或者警示的內容；

（五）受訪人是否已知曉風險承受能力應當與所購買的產品或服務相匹配；

（六）受訪人是否已知曉可能承擔的費用及相關投資損失；

（七）公司及其從業人員是否存在《辦法》第二十二條禁止的行為；

對于下列普通投資者，每年必須至少安排回訪一次：

（一）生活來源主要依靠積蓄或社會保障的；

（三）購買或接受R5級產品或服務的；

（四）中國證監會、協會和經營機構認為必要的其他投資者。

第三十五條 【客戶信息保密】公司及從業人員應當對在履行投資者適當性管理職責過程中獲取的投資者信息、投資者風險承受能力評估結果等信息和資料嚴格保密，防止該等信息和資料泄露或被不當利用。

第三十六條 【適當履行告知義務】公司對投資者進行告知、警示，內容應當真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏,語言應當通俗易懂；告知、警示應當采用書面形式送達投資者，并由其確認已充分理解和接受。

第三十七條 【普通投資者雙錄留痕】公司通過現場方式（包括營業部）履行本辦法第十七條、第十八條、第二十四條及第三十一條的告知、警示程序的，應當全過程錄音或者錄像；

通過互聯網等非現場方式履行告知、警示程序的，公司應當完善配套留痕安排，由普通投資者通過符合法律、行政法規要求的電子方式進行確認。

第三十八條 【評估數據庫】公司建立投資者適當性評估數據庫，收錄投資者信息并及時更新。數據庫中應當至少包含以下信息：

（一）辦法第十二條所規定的投資者信息；

（二）公司了解到的投資者外部誠信記錄及在本機構從事投資活動所產生的失信行為記錄；

（三）投資者歷次風險承受能力評估問卷內容、評級時間、評級結果等信息；

（四）投資者申請成為專業投資者或者不同類別投資者轉化的申請及審核記錄等；

（五）中國證監會、協會及經營機構認為必要的其它信息。

第三十九條 【檔案管理】公司履行適當性義務的相關信息資料應當按照公司檔案管理制度相關要求妥善保管，對匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報告等的保存期限不得少于20年。

第四十條 【禁止性行為】分支機構或業務部門指定人員不得進行下列銷售產品或者提供服務的活動：

（一）向不符合準入要求的投資者銷售產品或者提供服務；

（二）向投資者就不確定事項提供確定性的判斷，或者告知投資者有可能使其誤認為具有確定性的意見；

（三）向普通投資者主動推介風險等級高于其風險承受能力的產品或者服務；

（四）向普通投資者主動推介不符合其投資目標的產品或者服務；

（五）向風險承受能力最低類別的投資者銷售或者提供風險等級高于其風險承受能力的產品或者服務；

（六）產品或服務為投資者設置冷靜期的，相關人員在冷靜期內主動聯系投資者；

（七）負責銷售、推介活動的業務人員對投資者進行回訪；

（六）其他違背適當性要求，損害投資者合法權益的行為。

第四十一條【投訴處理】適當性糾紛處理納入公司的投訴管理，涉及適當性的糾紛參照公司《客戶投訴處理管理辦法》執行。投資者提出調解的，公司應當積極配合，優先通過協商解決爭議。

     第四十二條【適當性培訓】公司人力資源部負責每年至少開展一次適當性培訓，提高相關崗位從業人員的適當性管理知識與技能，不斷提升適當性執業規范水平。 

     第四十三條【績效考核】公司負責投資者適當性工作相關部門及人力資源部在制定績效考核方案時，應當將相關崗位從業人員的適當性工作的履職情況及投訴情況納入考核指標。合規審查部將根據適當性監督檢查結果反饋考核部門，考核部門將檢查結果作為考核依據進行獎懲?？己瞬坏貌扇】赡芄膭顝臉I人員向投資者銷售不適當產品或提供不適當服務的激勵機制或措施。

第四十四條【自查規定】公司合規部對適當性管理工作開展情況進行監督檢查，至少每半年開展一次適當性自查，并于每年的三月底及九月底前形成半年度自查報告，報告內容包括但不限于適當性制度建設、適當性評估與匹配、數據庫管理、培訓記錄、資料保管、投訴處理、存在問題與整改措施等情況。

公司合規部發現違反適當性管理要求問題的，應當按照相關要求及時處理并主動報告。

第四十五條【配合義務】公司及從業人員應當積極配合有關機構檢查工作，不得拒絕、拖延提供有關資料，或者提供不真實、不準確、不完整的資料。

第六章 違規責任

第四十六條  公司內部從業人員違反法律、行政法規、自律規則以及本辦法、投資者適當性工作管理部門及負責部門相關管理細則、工作流程，公司將視情節及影響輕重，對相關責任人進行問責：

（一）未造成嚴重后果的，處以約見談話，并采取經濟問責措施同時對責任人進行警告并通報批評。

（二）員工違規行為引起客戶投訴并造成公司向客戶賠償損失、公司名譽受到損失或受到監管部門處罰等嚴重后果的，扣罰責任人違規收入，并視情況對責任人及其直接領導采取降級、撤職直至辭退等處罰措施。

（三）員工在投資者適當性材料中偽造客戶簽字、風險承受能力評估問卷、客戶適當性評估證明文件的，一經發現立即辭退。造成重大損失或糾紛的，追究責任人的法律責任。

（四）因員工違規行為或重大過失導致公司對投資者進行賠償的，公司可向相關責任人追償，相關責任人賠償數額不超過公司實際損失額的50%，該責任人直接領導負有領導責任的，視具體情況進行賠償，賠償的數額均以20萬元為限。

若相關責任人與他人故意串通或涉及刑事犯罪的，公司對相關責任人的追償數額不受前款規定限制。

（五）公司總部在證監會派出機構、期貨業協會的現場檢查或者非現場檢查中，受到檢查部門的通報批評或行政處罰時，對相關部門或營業部實行年度考核一票否決，取消其各類評優參選資格，并視情節輕重對年終獎進行一定比例的扣罰。

第七章 附則

第四十七條 本辦法所稱書面形式包括紙質或者電子形式。

第四十八條 境外投資者的適當性管理適用于本辦法。

第四十九條 本辦法自2017年7月1日起實施。

第五十條  本辦法自2018年4月20日對附件有關產品或服務風險等級名錄內容進行調整。

附件 1：              

產品或服務風險等級名錄

為有效指引公司對產品及服務進行風險分級，依據《證券期貨投資者適當性管理辦法》第三十六條規定、《期貨經營機構投資者適當性管理實施指引》（試行），制定本名錄。

公司可以參考本名錄細化產品及服務的風險等級評價標準，公司評估相關產品及服務的風險等級不得低于本名錄規定的風險等級。

本名錄不代表公司對相關產品及服務的風險和收益做出實質性的判斷或保證。

注：1. 風險管理子公司進行倉單服務等純現貨貿易、完全不涉及期貨業務的，不適用本制度。其它涉及期貨及其他衍生產品的業務應當根據業務涉及的產品及服務標的參照本制度的產品及風險等級名錄進行適當性匹配。

2.公司資產管理計劃的分級按照公司資產管理業務投資者適當性操作指引的風險等級名錄；

3.若公司從事證券交易所股票期權業務的適當性管理參考監管部門及相關產品備案機構標準。

4.期貨咨詢業務按照所涉及到的期貨工具參照本制度產品及風險等級名錄進行適當性匹配。